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Représentation Key Price Levels (KPL)
Description
Vous pouvez désormais travailler
avec les niveaux clés basés sur la Théorie des Enchères qui va
vous permettre d’apprécier de nombreux niveaux pertinents
parmi lesquels il convient de souligner l’importance de trois
d’entre-eux
- le niveau d’équilibre d’une séance (repère 4 ci-dessous)
- la zone de valeur qui est acceptée par le marché (entre les
repères 5 & 6)
- la balance initiale (ex de 8h à 9h sur Future CAC40) entre
les repères 2 et 3
L’image ci-dessus présente une
vue non comprimée (paramètre C = 1) et une vue comprimée
(paramètre C = 0), qui est la forme habituelle de cette
représentation des prix. La représentation "non comprimée"
permet de mieux comprendre comment l’on obtient la
représentation comprimée.
La largeur d’une colonne dure 30 minutes et la hauteur d’une
"lettre" mesure 1 tick.
Une lettre constitue donc une OTP (Opportunité Temps Prix),
c'est-à-dire l’opportunité offerte à un opérateur de négocier
un niveau de prix donné (axe vertical) durant un laps de temps
donné (axe horizontal). On parle ici de représentation
graphique en 2 dimensions (le temps et le prix). Pour obtenir
la forme compressée, il suffit de translater horizontalement
de droite à gauche les OTP et ces dernières "s’empilent" pour
former une distribution proche d’une courbe de Gauss.
Différents paramètres représenté dans la fenêtre Key Price
Levels :
1 - Open : niveau d’ouverture du Future
2 - IB Low : borne inférieure du range de la première heure
3 - IB High : borne supérieure du range de la première heure
4 - Equilibre : plus importante accumulation d’OTP
5 - VA Low : borne inférieure de la Zone de Valeur (70% des
OTP)
6 - VA High : borne supérieure de la Zone de Valeur (70% des
OTP)
7 - Close : cours de clôture de la séance Future
A - largueur d’une OTP (Opportunité Temps Prix) = 1 * 30
minutes
B - durée d’un profil 1 séance de cotation du Future.
C - valeur = 0 pour comprimé et valeur = 1 pour non comprimé
D - taille de la VA (Value Area ou Zone de Valeur) : 70%
E - durée de l’IB (Initiale Balance ou première heure
d’échange) : 2 * 30 minutes
Lorsque l’on resserre l’échelle verticale, les lettres sont
remplacées par des couleurs :